Lý thuyết thị trường hiệu quả

Các sinh viên ngành tài bao gồm hầu như biết hồ hết mô hình nlỗi Mô hình định vị tài sản tài chủ yếu (CAPM) xuất xắc thuyết định vị theo chênh lệch (APT). Các quy mô này giới thiệu cấu trúc của giá chỉ cổ phiếu dựa trên những nguyên tố khác nhau. Thực tế, những người trong lĩnh vực quyên tâm nhiều hơn nữa mang lại tốc độ biến động của giá chỉ CP Khi tất cả biến đổi vào các nhân tố liên quan. Để đọc các quá trình đổi khác như thế, bọn họ phải nắm rõ định nghĩa Thị Phần tài đúng thương hiệu quả.

Bạn đang xem: Lý thuyết thị trường hiệu quả

Một Thị Phần tài thiết yếu được xem như là kết quả Lúc giá chỉ hiện nay của hội chứng khoán thù đề đạt khá đầy đủ đều công bố về những nguyên tố nlỗi thực trạng nền kinh tế tổ quốc cùng thế giới, số liệu về kết quả hoạt động vui chơi của những đơn vị có CP thanh toán trên Thị trường. Những nhân tố này thay đổi vẫn khiến cho cực hiếm thực của chứng khoán chuyển đổi. Do đó, giá thành đổi thay động phụ thuộc vào vận tốc bội nghịch ứng của Thị phần trước hầu hết thông báo bắt đầu.

Euren Fama là nhà đón đầu vào lĩnh vực này đã biểu hiện Thị phần kết quả theo dạng yếu hèn, dạng vừa và dạng mạnh dạn. Thử xem trường phù hợp chủ thể Bibica (Mã số CP bên trên Thị Phần là BBC). chúng tôi này vẫn đại bại lỗ và giá chỉ CP của mình vẫn giảm. Theo giả thuyết của Fama, trong một Thị trường hiệu quả dạng yếu ớt, giá hiện tại hành của CP phản ảnh không thiếu thốn đông đảo công bố về giá bán vào thừa khứ. Do kia, giá cổ phiếu của Bibica dường như không tiết kiệm chi phí với chính sách giảm giá nhanh chóng khi những thảm bại lỗ tài thiết yếu được công bố.

Theo dạng kết quả trang bị hai của thị phần, giá chỉ hiện hành phản ảnh tất cả hồ hết lên tiếng được công bố, nhỏng đọc tin từ bỏ report tài bao gồm cùng bên trên các phương tiện truyền thông, thì giá cổ phiếu BBC đã sút Lúc hầu như tin xấu được công khai.

Trong một thị trường kết quả dạng mạnh, giá hiện nay hành phản ảnh toàn bộ phần đa công bố công khai lẫn công bố nội cỗ. Trong ĐK điều đó, giá chỉ cổ phiếu Đài truyền hình BBC hẳn sẽ sút vào quá trình đơn vị bị lose lỗ, bất cứ báo cáo về sự việc đại bại lỗ này đã có chào làng hay là không.

Xem thêm: Vector Logo Công Ty Cổ Phần Đại Lý Giao Nhận Vận Tải Xếp Dỡ Tân Cảng

English:

Market efficiency theory

Students of finance are familiar with models such as the Capital Asset Pricing Model (CAPM) or arbitrage pricing theory (APT), which describe the structure of stock prices based on different factors. In fact, practitioners are much more interested in how fast stochồng prices fluctuate in response khổng lồ changes khổng lồ the relevant factors. To examine these patterns of change, we need khổng lồ understvà the concept of financial market efficiency.

A financial market is considered efficient if the current prices of securities fully reflect all information about factors such as the health of the national và international economies, và data about the performance of the companies traded in the market. Changes to these factors result in changes in the intrinsic value of securities. Price fluctuations, therefore, depend upon how rapidly the market reacts khổng lồ new information.

Eugen Fama, a pioneer in efficient markets research, has described three forms of market efficiency: weak, semi-strong, & strong. Take the recent case of Bibica (VNSE: BBC). The company was losing money và the price of its stoông chồng was falling. According to lớn Fama’s hypothesis, in the weak form of efficiency, the current price of a stoông chồng fully reflects the historical sequence of prices. Therefore, the price of Bibica stoông xã would not drop immediately when the financial losses were announced.

According lớn the second type of market efficiency, in which current prices reflect all publicly available information, such as information from financial reports và the truyền thông media, the price of Đài truyền hình BBC stock would drop when the bad news was publicly announced.

In the svào khung of market efficiency, current prices fully reflect all information, both public & private. In such a market the price of Đài truyền hình BBC stock would have sầu fallen while the company was running at a loss, regardless of whether information regarding the losses was publicly available or not.

(Đường dẫn tới những bài xích trước được đăng vào mục Tin bài xích không giống mặt dưới)

Chuyên mục: Công nghệ tài chính